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katherine2008 · 2020年09月04日
请问下Bond为什么会有convexity（涨多跌少）的性质呢?
是从实证研究得来的结论吗？
可否从债券产品本身的特点解释吗？
谢谢！
WallE_品职答疑助手 · 2020年09月05日
同学你好，
对啊
你就拿折现率为10%，coup为5%面值为1000的债券来折现。
然后你在分别用折现率为5%~20%，来折现，算出债券的价格，你在用excel 画个表。
你会发现是曲线，duration是斜率，那曲线和斜率中间的间隙就是凸性，也就是斜率的二阶导。
至于为涨多跌少，您可以拿个尺子量一下，价格上升之间的gap。然后在量一下，价格下降的时候的gap就知道了。
