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sarasara · 2020年08月31日

问一道题:NO.PZ2016031204000010 [ CFA I ]

问题如下:

A hedge fund invested $300 million one year ago, it uses 2/20 fee structure. Management fee and incentive fee are calculated independently using the year-end value. The fund appreciates by 20%,what's the net return for the investor?

选项:

A.

12.8%.

B.

13.6%.

C.

14.2%.

解释:

B is correct.

Year end asset value = $300 × (1+20%) = $360 million

Management fee = $360 × 0.02 = $7.2 million.

Incentive fee is ($360 million - $300 million) × 0.20 = $12 million.

Net return = ($360 - $7.2 - $12) / $300 = 13.6%

这里的fee structure可以分享一下吗: 2/20怎么看。不是10%?

1 个答案

韩韩_品职助教 · 2020年09月01日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,2/20是对冲基金的费率结构,2%是管理费率,20%是绩效奖。

你可以看一下课后题关于费率的讲解哈,非常详细。


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