请教关于MVHR

同学你好，

我没有否认这道题的DC是GBP，FC是CHF。我的意思是Rdc的是由CHF计价的资产获得的，过程就是我第一次回答的，GBP去投资CHF资产，要对冲的是CHF产生的汇率风险和资产价格风险，所以用GBP/CHF的forward去对冲这个资产的风险，得到的h也是匹配CHF的规模。

同学你纠结的问题其实是怎样表达h的经济含义，这里何老师在MVHR的基础课程中就有过讲解，讲解中是以USD为DC，EUR为FC，最终在对h进行经济解释时，就是1份FC的敞口对应h份forward合约。视频位置就是上个回答我指出的地方。

这里面明确写了DC是GBP，麻烦老师也好好看看… 😓

同学你好，

Rdc在这个例子中代表的是以CHF（也就是FC）计价的资产所带来的收益，所以使用的是base currency为CHF的GBP/CHF计价的forward，关于这部分建议同学再回顾一下何老师在基础班Minimum-Variance Hedge Ratio这个视频中1.5倍速8：45—10：10，这部分都是在解释h的经济意义该如何表达。

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好，

这道题中，UK-based firm用GBP去投资CHF资产，面临两种风险，第一是CHF的汇率风险，另外就是投资的这个资产SMI本身的波动风险，也就是同学截图的这页中上面那个公式所表达的意思，所以我们用GBP/CHF对冲的是基于CHF资产的这两种风险。

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