第二问 the conditional probability of the defaulting in the fourth year.
我的问题有两个：
- 根据hazard rate定义，这个第四年的conditional probability of the defaulting是不是就应该等于hazard rate, 即题干给出的1%?
- 即使用讲义给的方法计算，0.00966/(1 - .0296)，结果应为0.9955%（近似于hazard rate），讲义的答案0.955%似乎有误。
袁园_品职助教 · 2020年08月25日
同学你好！
1. Harzard rate 也叫 default intensity，衡量的是 △t 时间段内的 PD，题目中给出的1% 是年化数字，但并不表示这里的 △t 就是一年，我们计算的时候也是认为 △t 是很短的一段时间且连续，所以用的是 e 的 t 次方。
Conditional probalility of defaultting in the fourth year 是指在前三年 no default 的 condition 下求第四年一整年内 default 的概率。
2. 计算结果却是不对，我已经跟老师反应了，会尽快修改