问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
老师 A为什么不对
NO.PZ2020021002000117问题如下The APT mol is rivefrom A.a theoreticmol of optimportfolio selection. B.extension of the concept of CAPM. C.arbitraging a few known risk factors in the marketinvestors holng efficient portfolios. B is correct..extension of the concept of CAPM.Arbitrage Pricing Theory (APT) is baseon the reasoning behinCAPM. It ffers in thit is a multi-factor mol.中文解析套利定价理论(APT)是基于CAPM的延伸。区别在于APT是多因素模型，CAPM是单因素模型。 C为什么不对？APT不是基于套利吗？
感觉还是不严密。。。CAPM从CML，那边弄过来，APT，认为well porfolio，没有套利机会，如果冲了well porfolio的beta那就只能拿到rf。。虽然CAPM是APT的一个特殊，但是也不能用“来源于这个词吧”哈哈
不理解，不应该是基于套利的原理么，为什么还是 CAPM的拓展
