Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年09月08日
@ SUN
原版书 P95： risk budgeting：The goal of risk budgeting is to maximize return per unit of risk （每单位风险可以获得最大化的收益）
原版书 P134： risk parity: each asset should contribute equally to the total risk of the portfolio for a portfolio to be well diversified. （充分分散化的组合是指，总一种资产贡献的风险相等，充分分散化也就是风险最小，所以它认为的风险最小并不是传统意义上的数字最小）
SUN · 2020年09月08日
所以看不出来risk parity的风险最小啊
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年09月08日
Well diversified，组合的风险已经充分分散化了，所以不能再降低了。
葵之夏影 · 2020年09月09日
那s1改成risk parity 后对不对呢？
SUN · 2020年09月09日
risK parity 不也是well deversify吗
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年09月09日
@葵之夏影 那s1改成risk parity 后也不对。这两种方法只谈总风险都是不对的。risk budgeting考虑的既有risk又有return。risk parity虽然只关注风险，但是强调的一定先是每一种资产的风险，然后再看每一种资产的风险在总风险里面是相等的。
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2020年09月09日
@ SUN 这个"risK parity 不也是well deversify吗"的问题是问我吗？我没有看明白哎....
葵之夏影 · 2020年09月10日
何老师在课后题讲解说s1是risk parity的结论...所以很疑惑呀
SUN · 2020年09月10日
那就是何老师讲错了。助教挺认真的，但是错也没啥，直说就是了。。。绕来绕去真的晕
