yir · 2020年08月22日

问一道题：NO.PZ201806200700006804

1. CFA I
2. Derivative

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问题如下：

Determine the value at expiration and the profit for a seller if the price of the underling at expiration is $52.

选项：

A.

–$2

B.

$5

C.

$2

解释：

C is correct.

–CT = –Max(0,ST – X) = –Max(0,52 – 50) = –2 Π = –CT + C0 = –2 + 4 = 2

不明白，为什么是加4？不是应该-4吗？成本是4元呀。现在是赚了2元，但是买option的成本是4元，所以应该是2-4=-2，这样对吗