maggie_品职助教 · 2020年08月25日
权益这里讨论的是传统的主动投资和“基于因子的被动投资方法”哪个调整频繁：因为基于因子的被动投资方法的做法是基于回归的，回归的系数一变权重就变，要想RP持续等于RB就要频繁的做调整。
而固收那边使用被动投资、Enhanced index方法的Portfolio，他们投资产生的Turnover只会小于等于指数的Turnover，因为Portfolio的调整是追随指数的调整。注意这里的被动投资就是传统的被动投资，而权益里面是基于因子的被动投资和传统的主动投资去比较。比较的东西不同，所以结论不同。
而使用Active方法的Portfolio，他们产生的Turnover会比Index的Turnover更大，因为要追求相对Index的Outperformance，Portfolio会产生更高的Turnover。这个是传统的主动投资。
maggie_品职助教 · 2020年08月23日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学咱们每个学科都是独立的，不同学科的知识点没有可比性，因为协会在编制教材时每个学科参考的论文不同，考试时每个学科的考点都会划分明确，这里不需要纠结，按照老师上课讲的分别记忆就好。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
乐 · 2020年08月23日
为啥没有联系呢。那我就想问在enhance这个知识点。调整weight 是pure更频繁还是active 。课程里面是说active turnover 更频繁 更大。可是难得pure 老得跟随着benchmark变动。我觉得他weight 调整更大。怎么理解。我觉得这知识点联系很大。
