吴昊_品职助教 · 2020年08月22日
benchmark的SMB是-1,说明benchmark中更倾向于投大盘;portfolio的SMB是-1.05,说明portfolio中也是更倾向于投资大盘股,而且比benchmark投资大盘更多。现在SMB的factor return也是负的,说明大盘的表现更好,那我好的factor投资的更多,带来的就是正的contribution。A选项错在说slight small-cap,显然是更倾向于大盘的。
圣灵霜子 · 2020年08月23日
您说的我理解,我的问题是,C选项中的below benchmark beta是否除了RMRF外,SMB也对应的上(因为SMB的beta也是负的呀(-0.05))??? 如果SMB也可以对得上,C选项就不对了呀,因为SMB的contribution是正的,而C选项说beta是负的contribution就是负的。