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大鱼 · 2020年08月21日

关于forward hedge请问

forward hedge,请问当FC升值时候是否应当增加或降低hedge ratio.老师前后讲的结论不一样,谢谢!
1 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年08月21日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,

老师这两个部分所讲述的是不同的场景哈。

第一张截图:降低hedge ratio的前提是,考虑基金经理的观点,基金经理认为GBP日后会升值,所以就减少了对冲的头寸,目的是为了留下GBP的头寸来享受升值的收益。这里hedge ratio是取决于对未来的预期。

第二张截图:外币资产已经增值了,这时候的目的是为了full hedge,完全对冲,所以hedge ratio要随着增值的部分增加。

总结一下:两个场景做对冲的目的不同,第一个场景为了获得未来收益选择部分对冲,而第二个场景为了完全对冲,需要根据标的物增值的多少来调整对冲比例。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


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