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考拉女士 · 2020年08月20日

问一道题:NO.PZ2016031202000002 [ CFA I ]

问题如下:

Which of the following derivatives is a contingent claim?

选项:

A.

fixed-for-floating interest rate swap

B.

credit spread option

C.

bond index futures

解释:

B is correct. Swaps and futures are forward commitments because the parties have obligation to engage in a future transaction. Options are contingent claims because one party has the right but not the obligation to engage in a future transaction.

这道题可以解释下吗?

1 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年08月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,

我们学习的衍生品可以分类为forward commitment和contingent claim,forward commitment在初始签订合约时,双方的都有履行合约的义务,双方是对等的关系;

而contingent claim,如期权合约,在初始签订合约时,双方不是对等的,购买期权的一方有行权或不行权的权利,而没有义务。

我们所学过的产品中,forward,futures,swap都是属于forward commitment,只有option是属于contingent claim。这道题目三个选项里只有B是option,所以选B。


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