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ZRX · 2020年08月18日

经典题FI 4.1(无答案版第23页)

老师您好,这道题目前short 254份,实际应该需要329份才可以hedge the gap, 那么何老师提到的net positive duration 的意思是不是目前要增加contract 的份数才可以fully hedge, 那么此刻就要增加duration, 那么只有在利率下降的时候,增加duration 才是有效的。不知道这样理解正确不?有点不太理解那个net positive duration 
1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2020年08月18日

Net duration 就是资产端的duration 减去 Liability的duration, 大于0就是positive

思路是我们要不要通过contract来减少资产端的duration以达到和liability匹配的地步,而不是增加duration,由于我们现在contract使用不足,是我们故意留下了positive duration,那么什么时候才故意留呢? 那就是利率下降的时候。

您可以在把老师讲的多听几遍哈

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