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jiangd · 2020年08月15日

问一道题:NO.PZ2018091705000033 [ CFA III ]

问题如下:

Tom has $100,000 stocks and $100,000 bonds. The $100,000 stocks are in the tax-deferred account and the $100,000 bonds are in the taxable account. We assume that:

1. The stock will provide 6% annually return.

2. The bond will provide 3% annually return.

3. Stock returns in taxable account will be taxed as whole deferred capital gains at a 15% percent rate. Interest income in taxable account is at 30 percent for each year.

4. Contributions in Tax-deferred account are not taxed, but withdrawals from this account will be taxed at 30 percent.

5. Cost basis is equal to 1

Calculate the post-tax value of Tom’s investment after 15 years.

选项:

A.

$304,339

B.

$369,076

C.

$209,876

解释:

A is correct.

考点Types of investment accounts

解析我们先算得放在交税账户中的债券投资在15年后的终值

FVtaxble=100,000[1+0.03(10.3)]15=136,580FV_{taxble}=100,000{\lbrack{1+0.03(1-0.3)}\rbrack}^{15}=136,580

接着我们继续算得放在递延账户中的股票投资在15年后的终值

FVTDA=100,000(1+0.06)15(10.3)=167,759FV_{TDA}=100,000{(1+0.06)}^{15}{(1-0.3)}=167,759

最后我们把两个资产账户的终值相加便得到Tom15年后投资的总市值

136580 + 167759 = 304,339

怎么感觉股票的公式后面少了一个+TCG呢
1 个答案

王暄_品职助教 · 2020年08月16日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学注意哦,所有的股票都是放在TEA账户的,在TEA账户内的capital gain是不征税的,所以我们这里的股票不用交Capital gain tax,只要在15年后withdraw的时候交withdraw tax即可。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


小贝 · 2020年10月23日

股票不是在TDA账户吗 怎么又放在TDA账户了?

fanfan · 2021年03月06日

题目的股票是放在TDA 账户不是TEA吧?