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Pina · 2020年08月11日

折现


老师好 这题是求pricing,为什么不是折现到t=0 时候, 而是折现到t=90 days? 如果是折现到t=90 天,为什么后面又*(1+r)^ (360/360) , 而不是*(!+rf)^(270/360)? 用画图法做, 上面折现到90 下面又*(1+rf)^(360/360) 不是 上下不配吗? 谢谢。

4 个答案
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xiaowan_品职助教 · 2020年08月12日

同学你好,

最后这幅图是对的

Pina · 2020年08月12日


老师好 图是否应该这样画 这样画 就符合答案的意思了。谢谢。

Pina · 2020年08月12日

这里的1071.33 是指90 天时候的 股票价格 是吗? 为什么答案里不用把 (1071.33 - 49.03)再折现到0,FP=(1071.33 - 49.03)//[(1.04)^(90/360) ]*(1.04)^(360/360) , 下面的图 有哪里画错了吗?谢谢

xiaowan_品职助教 · 2020年08月11日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学你好,

这道题和我们讲义中例题是类似的思路,遵循的是我框出来的这个公式

 

第一步计算的是公式里的PVC,这个题说在90天前买了bond,这个bond每180天分一次coupon,而当下是0时间点,所以从现在时间点看,未来的第90天和第270天会分coupon,所以coupon折现到现在就用90/360和270/360来折。

第二步代入公式,现在0时点距离合约结束有360天,所以这个公式里使用的时间是360/360。


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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!


Pina · 2020年08月12日

这里的1071.33 是指90 天时候的 股票价格 是吗? 为什么答案里不用把 (1071.33 - 49.03)再折现到0,FP=(1071.33 - 49.03)//[(1.04)^(90/360) ]*(1.04)^(360/360) 谢谢

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