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粉红豹 · 2020年08月10日

Tracking error

老师,对于框出来的部分有一点不理解。


李老师讲的是,自己portfolio和benchmark index的股票数量“差别”越大,则tracking error越大。

但是答案的描述是:portfolio的股票构成数量越小,tracking error 越大。


如何理解答案的描述?




2 个答案

maggie_品职助教 · 2020年08月11日

1、我明白你的意思:你说的差别不就是“大于或小于”都叫差别,但为何解释中只描述了“小于”对吗?

2、其实就是因为这道题出的不好啊(解析写的不够完整),我已经跟你说了李老师要补录,他本来计划把这道题删掉的,就是因为这道题出的有问题,但是由于这道题来自模考题,大家在做的时候一定会遇到疑问,那么还是由他来给大家解释一下比较好。所以这道题的描述我们不需要太纠结。

3、你说没错啊“大于或小于”都叫差别,如果三个相比的话,解析应该说如果“smaller or larger than others”也就是过大或过小跟踪误差都会比较大,只不过组合少于index的情况更加普遍一些,你看咱们三级做了这么多道题,只有这一道题涉及组合持仓高于指数,而这仅有的一题还存在错误,所以对于这样的问题我们有个印象就好。

粉红豹 · 2020年08月11日

好的

maggie_品职助教 · 2020年08月10日

嗨,从没放弃的小努力你好:


答案和李老师讲的是一致的。自己portfolio和benchmark index的股票数量“差别”越大的意思就不是你没跟上benchmark吗,也就是组合持有的股票数量少于benchmark,此时跟踪误差比较大啊。你看经理ABC,同样是复制标普500,C只买了475只股票,所以是“portfolio contains a smaller number of the index holdings”。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


粉红豹 · 2020年08月11日

你解释的意思是“如果benchmark里面500只股票,一个portfolio是低于benchmark的500的数量,假设是499只,另外一只portfolio中高于benchmark 的500的数量,假设是510只。如果按照我题目提问中的李老师的描述,因为第一个“包含499只股票的portfolio”股票的数量少,所以第一个benchmark的tracking error更大?” 那么这个跟“差别大”岂不是矛盾了???????????????

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