想问一下基础班讲义中外汇互换，例题p147，加拿大的pe公司不是需要美元吗？那应该期初付加元，收美元呀，期中是收加元利息付美元利息。这么理解对吗？ 那为什么解答中最后一句说pe公司付加元floating rate呀？不应该期中收加元利息呀？方向反了？ 另外这里面的basis不是-15bp吗，为什么用65bp+15bp呢？这里方向怎么理解呢？ 谢谢
xiaowan_品职助教 · 2020年08月05日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好，
这道题pe公司同时有两部分的交易
1. 跟银行融资，借加元，需要付利率是 加元利息 + 65bps
2. 跟dealer进行互换交易，互换这里就是你提问中的理解，期初本金付加元，收美元，
期中收 加元利息 - 15bps，付美元利息
以上两个交易整合在一起，收付相互抵消，实际付出的总成本是美元利息+65bps +15bps = 美元利息 + 80bps，比直接借美元的美元利息+100bps更合算。
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