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Dinny · 2020年07月31日

关于风险中性违约概率大于实际违约概率

这里实在是看不懂。。求老师解答。。

2 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2020年08月13日

同学你好,

因为模型里面我们是认为spread只补偿了信用风险,就比如打分,100分全给了它。

实践中,100分分别分给了信用风险,流动风险等等。所以信用风险肯定没有100分。

WallE_品职答疑助手 · 2020年07月31日

同学你好,

麻烦你下次问问题的时候问的具体一点,我不大清楚你是哪里不懂。

我现在回答你只能猜着回答,风险中性的PD是用模型估计出来的。

而真实的PD是无法准确计算出来的,比如你可能在模型里面预测一个垃圾债违约率很高,但是实际上那个发债的公司就是没有违约。

因此你没有办法决定真实的PD,也没办法为此给出任何的spread来补偿。

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