开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

Dinny · 2020年07月28日

问一道题:NO.PZ2019011002000020

问题如下:

Tim is a fund manager in a wealth management firm. In a meeting with Wang, a derivatives strategist, Tim asks Wang to suggest a type of CDS contract to simultaneously fully hedge multiple fixed-income exposures.

According to the information above, which type of CDS should Wang recommend to Tim?

选项:

A.

Single-name CDS

B.

CDS index

C.

Tranche CDS

解释:

B is correct.

考点:对CDS分类的理解

解析:

根据Tim的要求,同时对多个Exposure提供保护,那么应该购买CDS index.

请问tranche CDS是啥?

2 个答案

吴昊_品职助教 · 2020年07月31日

同学你好:

损失小于30million的时候,损失都是由subordinated层级吸收,相当于亏不到senior层级。此时,都是由subordinated保险卖方来进行赔付。而当损失大于30million时,才开始亏到senior层级头上。这时才会由senior保险卖方来进行赔付。

吴昊_品职助教 · 2020年07月28日

同学你好:

C选项tranche CDS:对标的损失进行分层,比如说分成senior tranche CDS(20m)和subordinated tranche CDS(30m),假如损失小于30m,那么都由subordinated tranche CDS来吸收,只有当损失超过30m,senior层次才会有赔付。这并不符合Tim的要求。