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金融民工阿聪 · 2020年07月26日

spread和discount factor的关系

这里说spreads are high and discount factor is lower,但是利差越大,P不是越小吗,然后P越小不就是说嘛discount factor越高吗

2 个答案

小刘_品职助教 · 2020年07月27日

同学你好,

discount rate就是收益率的意思,discount factor 如果收益率是y,那第二年的discount factor是1/(1+y)^2 这样

小刘_品职助教 · 2020年07月26日

同学你好,

你对P和discount factor的关系理解的不对,discount factor 越小,P越小,她们两是同向变动的关系。

p应该是各个现金流* 对应的discount factor。

这个问题建议这么理解:凸性就是收益率比较大的时候,1个BP的变动对于价格影响比较小,

那收益率比较大有两个可能:

1) spread 比较高;

2) discount factor比较低,对应的收益率比较大

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