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王思祺 · 2020年07月25日

问一道题:NO.PZ2016031002000028

问题如下:

The effective annual yield of an investment is 9%. What is the yield on a bond-equivalent basis?

选项:

A.

8.8%

B.

4.4%

C.

9.0%

解释:

A is correct.

The first step is to convert the EAY to an effective semiannual yield: (1+9%)0.5-1=4.403% ;

the second step is to double it: 2×4.403%=8.806%

老师原版书里面这段,in this zero coupon, 2.2565% compounded two times a year,1.1220% compounded four times a year, 0.3726% compounded twelve times a year are all equievlant to an effective annual rate of 4.5640%. 是怎么换算的啊?比如用(1+2.2565%/2)^2-1 也不等于4.5640%啊

2 个答案

吴昊_品职助教 · 2020年07月26日

不用谢

吴昊_品职助教 · 2020年07月26日

同学你好:

正确的转化如下:(1+4.5130%/2)^2-1=4.5639%,一年付息两次的年化收益率是4.5130%而不是2.2565%。2.2565%是已经去年化了的收益率,表示的就是一期也就是半年的利率。

王思祺 · 2020年07月26日

啊 对对对 明白啦谢谢老师