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Pina · 2020年07月21日

问一道题:NO.PZ2018091701000002

问题如下:

Based on the following table, please calculate the valued added from asset allocation:

选项:

A.

3%

B.

2.5%

C.

0.2%

解释:

C is correct.

考点value added的分解asset allocation =RB*(Wp-WB)

解析就算组合的整个资产类别获得的收益率和Benchmark 一样但是由于选行业选的特别的准涨的好的行业买的权重多就会导致超额回报具体计算过程如下

老师好 这题为什么不能用求value added的方法三, sum of delta weight * delta return = (0.15*0.1)+(-0.05*0.04)+(-0.1*-0.03)=1.6%


delta weight 用portfolio's weight - benchmark's weight, delta return = portfolio's return - benchmark's return 求出。 谢谢

1 个答案
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丹丹_品职答疑助手 · 2020年07月22日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好,注意读题,题干说的是求value added部分中asset allocation部分asset allocation =RB*(Wp-WB)。

同学你是用(Rp-Rb)*(wp-wb),我们从未用这个公式解释过asset allocation部分,请知悉


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