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tqcsummer · 2020年07月13日
想问一下为什么tenor越长流动性越差？volatility的交易大家不是喜欢到期时间长的吗？还去定制化更长期限的交易？为什么反而到期时间短的流动性好？
星星_品职助教 · 2020年07月15日
同学你好，
这是两个层面的概念，到期时间长，留给volatility发挥的余地大，这是好处。
但如果从流动性的角度出发，流动性考虑的是这份合约签约时能否很顺利的找到对手方，或者签约后可否顺利的随时对冲掉。这个时候标准化的合约本身就比OTC产品有优势，而在OTC产品 ，长期的OTC产品更不好找恰好有相同反向需求的对手方，所以期限越长流动性是越差的。
