这里说的“general”表达式是什么意思?定义是啥
小刘_品职助教 · 2020年07月12日
同学你好,
所谓的“general”表达式就是这个表达式在一定的条件下可以转换为其他表达式,这个公式具有一般性。
像这里的话,分为三种情况,一种情况是每期的利率本身不发生偏移,只是产生一个随机的波动;二是每期的利率除了随机波动之后,还会发生偏移,但这个偏移的值每期都是固定的;三是每期的利率除了随机波动之后,还会发生偏移,而且这个偏移的值每期都不是固定的。
像Ho-Lee model就完全统一了这三种情况,如果λ1=λ2=0,Ho-Lee就转换为model 1;如果λ1=λ2,Ho-Lee就转换为model 2.所以就称Ho-Lee mode是“general”表达式