课后题8
这张表里的DF不是拿risk free rate折的吧？好像是拿spot rate折的！但是老师不是讲折现EL用risk free rate吗？
WallE_品职答疑助手 · 2020年07月10日
老师说用rf, rf是无风险收益率的意思，即用无风险收益率来折现的意思。
这道题的Spot rate就是无风险利率，表头写了是Par curve for annual payment benchmark government bonds，国债我们假设是没有风险的。然后，这个表里的利率都是互通的，用国债Par rate（Coupon）可以求国债Spot rate，然后求Discount factor，然后求Forward rate。
另外，老师讲课的时候用的是统一的rf 每个期限的rf都一样，可以直接用。
这里的spot rate每个期限不一样，但是都是无风险的，这是核心。
WallE_品职答疑助手 · 2020年07月09日
麻烦您做题目的时候仔细看看上下文。老师讲课是基于当前课件的情景的，学习要懂得原理和变通。
猫猫酱 · 2020年07月10日
我当然看到这句话了，麻烦你看看清楚我的问题，我问的是，即使用二叉树也应该用rf折现EL，麻烦你先懂得变通
猫猫酱 · 2020年07月10日
用不着你来教训我懂得原理和变通，你回答的根本不是我问的问题，麻烦你好好看看清楚，不要自我感觉良好。看你历来的答题水平，变通和理解能力都远远逊色于其他老师。
猫猫酱 · 2020年07月10日
二叉树计算CVA，exposure计算用的二叉树，但是EL折现到CVA用的还是rf，这是何老师课上强调的。这道课后题的DF我算了算好像不是用的rf，而是spot rate，所以我才有疑问。可是你从始至终既不看我问的题号，也不看我问的什么，而是自己揣测我问的什么，然后自问自答一通。也许你当学生的时候会问那么幼稚的问题，不代表大家都和你一样。