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Roseline · 2020年07月04日

FRM二级Credit Risk经典题Section 8第1.3题

老师好,FRM二级Credit Risk经典题Section 8 Infer Credit Risk from Corporate Bond Prices的第1.3题,能听懂老师讲解的方法。但我觉得这道题我感觉不用考虑那么复杂,可以从另一个角度思考。

题目问题问的是XYZ这家公司的违约概率是在上半年高还是下半年高。XYZ公司一共包含了两个债券,第一个A债券只有半年,在第6个月付一次息,第二个B债券是一年,分别在第6个月和1年末付息;而题目还提到了在付息的时候可能会发生违约,那么其实在第6个月的时候,XYZ这家公司违约的概率就是A违约B不违约+B违约A不违约+AB都违约,而在1年末的违约概率是B违约,这样一比较,肯定是在第6个月的时候要更高吧?不知道我从这个角度想对不对。


1 个答案

袁园_品职助教 · 2020年07月06日

同学你好!

这道题问的是其实是两个债券中哪个债券的PD更高,所以我觉得你把两个债券一起考虑的思路不是很合适

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