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Celestine · 2020年07月04日

关于black model的疑问

麻烦老师解答,我觉得我已经被绕进去了

1 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年07月07日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好,

black model里期权和期货的时间轴是重叠的,都是0到T,老师分两段画是会有一些歧义。

0时刻购买期权,在T时刻决定是否行权,所以对期权的估值在0时刻,这样子后面我们再学习利率期权估值,以及swaption估值应用到black model的时候也说得通。

同学在记忆的时候就可以用一般期权的原理来理解,只不过标的物股票变成了期货,期货价格反映的是对T时间点的估值,所以可以用FP折现来代替S0。


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