maggie_品职助教 · 2020年07月06日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1、首先这道题让你计算的是能够实现基金策略的前提下（不受流动性和集中度等限制），基金最多能管理多大的资金量，即最大的AUM为多少。
2、题目翻译：C同学以罗素2000指数为benchmark进行投资，当前管理的资金量是200M（这只是当前的AUM，并不是它能管理的最大潜力），大概分散投资在了100只股票头寸上。罗素2000指数的总市值为40T。 C同学实行的投资策略对于投资规模是非常敏感的（也就是投资单一股票上的投资量是有资金规模限制的）。接下来的小点点就是该策略所包含的具体限制条件：
1、C同学组合中投资的任和一只股票，他在指数中的权重不能超过0.01%。（也就是规模太小的股票即小盘股，C同学就不投了）
2、对于想要投资的股票来说，他在组合中最大的权重不得超过min(这只股票在指数中权重的10倍，这只股票在指数中权重+100BPS )（两者间取小的）
3、组合中实际投资于某一只股票的资金量不得该股票过去4个月平均日交易量的10%
此外，题目还告知我们一般来说对于小盘股来说，一天可供交易的股票数量大概等于该股票所有发行在外股票数量的1.5%。因此根据上述所有的条件让我们计算该基金不受交易限制下能管理资金规模的最大潜力是多少。
以上是对题目的解释，下面再回答你的问题：
注意这道题第二个小点说的是股票在组合中最大的权重不能超过一个比例，而这个比例是在后两者中取小，取小结果是0.1%。那么这句话说的是股票在组合中最大的权重不能超过0.1%。那么用等式表示不能超过就要用小于等于号，把AUM移下项后就会得到AUM大于等于6B，而这道题让我们计算的是AUM的上限对吗，AUM大于等于6B说明AUM没有上限。所以这里是这道题的bug。第二个小点应该是股票在组合中的权重不能低于一个0.1%，这样我们计算出来AUM小于等于6B，那么最大潜力就是6B。
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