问一道题：NO.PZ2018110601000017 [ CFA III ]

问题如下：

The expected returns and standard deviations for three strategic asset allocation are in the table below:

If risk aversion coefficient λ=5,use the utility function in the mean-variance optimization approach, which portfolio is preferred?

选项：

Asset allocation 1

Asset allocation 2

Asset allocation 3

解释：

B is correct.

考点：mean-variance optimization

解析：utility function： $U_m^{}=E(R_m)-0.005\lambda\sigma^2(R_m)$ 。将表格中数字代入公式，得：

Asset allocation 1: U=9-0.005(5)(144)=5.4,

Asset allocation 2: U=8-0.005(5)(64)=6.4

Asset allocation 3: U=7-0.005(5)(100)=4.5

因此Asset allocation 2所得值最大。

根据这个公式，最后为什么还有一个Rm

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纠纠_品职答疑助手 · 2020年07月01日

嗨，从没放弃的小努力你好：

这里的是σ2(Rm)连在一起看，代表Return的方差。

就是最后一列数字的平方。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

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NO.PZ2018110601000017问题如下The expectereturns anstanrviations for three strategic asset allocation are in the table below: If risk aversion coefficient λ=5,use the utility function in the mean-varianoptimization approach, whiportfolio is preferre Asset allocation 1 Asset allocation 2 Asset allocation 3 B is correct.考点mean-varianoptimization解析utility function Um=E(Rm)−0.005λσ2(Rm)U_m^{}=E(R_m)-0.005\lamb\sigma^2(R_m)Um=E(Rm)−0.005λσ2(Rm)。将表格中数字代入公式，得Asset allocation 1: U=9-0.005(5)(144)=5.4,Asset allocation 2: U=8-0.005(5)(64)=6.4Asset allocation 3: U=7-0.005(5)(100)=4.5因此Asset allocation 2所得值最大。老师这题utility公式出错了吧，就allocation A举例9- 0.001 x 5 x (12) ^2 = 8.28% 答案出错了吧

2022-04-19 19:51 1 · 回答

想问下对于百分号带入否的问题。0.005时不带入百分号，0.5时带入百分号，是这样吗？谢谢

2019-11-05 13:08 2 · 回答

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