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猫猫酱 · 2020年06月21日
讲义有句话有疑问 calibrate的过程是不断重新选择volatility我能理解，但是为啥重新选择一个forward rate，forward rate不是implied的吗？没法选啊！确定了S1、S2、S3…forward rate不就确定了吗？
WallE_品职答疑助手 · 2020年06月21日
同学你好，
如果你在工作中构建过二叉树的话，那么利率和远期利率都是基于sigma的，我们也称模型中的sigma 为 implied volatility。你看完下一页的PPT也能知道和sigma有关。
所以改变forward rate 只需要调整volatility就行。
猫猫酱 · 2020年06月22日
我理解的是，调整volatility以改变iH和iL，但是forward rate是implied的呀，是iH和iL的算数平均数，这个又不是能够改变的。
