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SUN · 2020年06月19日

这道题不考虑平行移动的convexity吗

这道题不考虑平行移动的convexity吗

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王暄_品职助教 · 2020年06月24日

  • 我懂你意思,你是想判断出barbell或者bullet,然后根据convexity去和index比较performance
  • 但是根据这题的表格,我们很难判断是barbell或者bullet;有的题目就是这样,比如经典题讲义Reading20里的“4.16”题,也是无法根据PVBP去判断portfolio的类型。所以在你问的这题里,我们只能根据overall duration去做对比了

王暄_品职助教 · 2020年06月22日

咱们就是通过相加表格里的PVBP去得到overall的

SUN · 2020年06月24日

你在说什么。。。麻烦看下我的问题。我现在是想问到底要不要考虑convexity,因为convexity不同,到底是barbell还是bullet会影响平行移动的效果。你看下讲义part2的63页,是可以通过KRD来判断到底是bullet还是barbell的。你得到overall是干啥。

王暄_品职助教 · 2020年06月20日

嗨,爱思考的PZer你好:


  • 平行移动属于level的改变,通常level的改变我们考虑overall duration
  • Index的overall是0.142,portfolio1的是0.136,由于我们不知道利率变动的方向,加上他俩overall duration差不多,只能判定他俩的performance最可能similar
  • 当将来利率会变化,无论利率的方向,我们都最好的long convexity才会有一个更好的performance,但是本题没有给出关于convexity的条件。如果给出的话,咱们就选择一个convexity大的

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!


SUN · 2020年06月20日

不需要通过表格去看是更babell还是更bullet吗

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