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莼菜 · 2020年06月13日

carry trade成功的条件

在用forward方法进行carry trade中,老师上课说uncovered interest rate成立的话,carry trade就没法赚到钱了,因为高利率国家货币会贬值。可是如果covered interest rate成立,carry trade也没法赚钱吧,forward的定价已经隐含了高利率国家货币的贬值,导致整体carry trade的收益依然是低利率国家的收益?
1 个答案

王暄_品职助教 · 2020年06月14日

嗨,爱思考的PZer你好:


  • 还有套利空间的。因为最初签订forward的时候,可以定好将来转换货币的汇率,只要这个汇率确定高利率国家的货币没有贬值即可
  • 你考虑到的“forward的定价已经隐含了高利率国家货币的贬值”也是对的,但forward是一个双方博弈的过程,可以自己找对手方定价,主要看你找到的对手方的想法。所以说forward价格并不是一定会认为将来高利率国家的货币会贬值。所以还是可以有套利空间的

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