老师：
问题1：组合如何构建。
假设投资投资者判断未来成长型股票表现会好。我们在构建被动投资组合时优先选择相应index作为benchmark。假设这个index的名字叫“沪深300成长股指数”，这个指数基于rule based, transparent, investable构建。如果是传统方法，我们根据权重购买即可；如果我们用factor based策略构建被动投资组合，我们如何构建。根据老师课程的说法，growth本身就是一个factor，是不是我们在“沪深300成长股指数”中根据net income、PE等可以解释growth factor的分类因子进行排序，例如选择net income、PE高的前100支股票，通过回归确定每支股票收益和net income、PE这两个因子的beta，在通过W1.W2.....W100,确定权重，使组合100支股票的加权权重乘以beta net income和beta PE于指数收益与net income、PE回归系数一致？如果按照这个方法构建组合，影响“沪深300成长股指数”的分类因子可能很多，我们在构建组合时不能完全确定相关因子，所以跟踪指数肯定就会有track error。
问题2：关于index
我美国市场上有一些因子指数，如果也满足rule based, transparent, investable，我们在被动投资时，就直接成分买就可以了，这不就回到传统的跟踪方法了吗？
