FRM II Merton Model与KMV Model讲义上两个小疑问？

讲义里面，

1，下图中d1应该还少一项 + r*sqrt(T-t)/sigma，无论是从BSM公式出发，还是从讲义后面的-d2的算法来看

2，KMV里判定LT/ST>1.5时，那个公式不就是0.7(LT+ST)吗？但是何老师在讲的时候，感觉这个地方好像很复杂的样子，麻烦确认一下。

添加评论

已采纳答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2017年11月14日

1，r*sqrt(T-t)/sigma已经包含在式子里了，在红框加号前面的分子上，把e的负r(T-t)求对数可以拆分出来。

2，化简后是的，就是0.7(LT+ST)，这个课上也说了这是基于经验得到的

petiole · 2017年11月15日

那个F*e^(r*(T-t)) 不是公司债的面值折现到现在的现值吗？V是公司当前的Value

petiole · 2017年11月15日

哦哦哦，我明白了，想岔了，你说得对

我要回答关注问题