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taiyang · 2020年06月01日

为什么long stock和long volatility可以diversify呀?

能具体解释一下吗?long call不是和long stock同方向吗
2 个答案
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星星_品职助教 · 2020年06月02日

同学你好,

equity returns和equity volatility呈现负相关是一个实证检验后的结果。所以可以用long volatility的策略去给long equity的头寸做分散化。

回到你的分析过程,long volatility并不等于long call。volatility并没有方向,只要是long option就同时也long了volatility,所以long put也是可以的。此外也未必一定用option作为volatility的载体,也可以直接买VIX指数等。

Michelle🍉 · 2022年04月11日

请问为什么equity return 和equity volatility是负相关的?如何理解呢?谢谢

伯恩_品职助教 · 2022年04月11日

嗨,努力学习的PZer你好:


请问为什么equity return 和equity volatility是负相关的?——是的,不过准确的说是波动率上升

如何理解呢?谢谢——这个就和咱们看股票时候的心态是一样的,如果股市大涨,大家都很舒服,心情舒畅,但是如果大跌,大家都很紧张,情绪波动,心跳加速。也就在市场不好的时候,波动率会上升,最典型的就是VIX,股市跌的时候VIX就大涨。波动其实本质反应是投资者的情绪

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