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Caren · 2020年05月25日

问一道题:NO.PZ2015121801000087 [ CFA I ]

承担了某个企业的信用风险,相应的要得到补偿,收取信用利差。即定价时,无风险收益率+该企业信用利差spread。这又如何理解?

问题如下图:

选项:

A.

B.

C.

解释:

1 个答案

丹丹_品职答疑助手 · 2020年05月26日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,本题你可能对资本市场线的理解有误差,原文中明确解释:

If the market is an informationally efcient market, the price in the market is an unbiased estimate of all future discounted cash flows (recall the formula
for the price of an asset). In other words, the price aggregates and reflects all information that is publicly available, and investors cannot expect to earn a return that is greater than the required rate of return for that asset。

我们认为资本市场线中非系统风险被合理分散,市场只对系统性风险进行补偿。请知悉


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