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风中de雨 · 2020年05月22日

问一道题:NO.PZ2020051102000011

问题如下:

H公司于2019年1月1日按面值发行了一项4年期长、分期付息、到期还本的公司债券,筹集资金专门用于建造公司的一项固定资产。该债券面值总额为3000万元,票面年利率为5%,发行费用合计为150万元,实际年利率为6.46%。H公司的建造工程于2019年4月1日开工,当日公司支出项目资金1500万元,年末尚未完工。已知H公司将闲置资金用于购买货币基金,月收益率为0.2%。假设不考虑其他因素,H公司2019年度应予以资本化的借款费用为( )万元。

选项:

A.113.78

B.105.68

C.122.92

D.82.6

解释:

本题考查公司债券应付利息资本化的计算,答案是A。

H公司2019 年1月1日发行的公司债券属于专门借款,由于2019年4月1日才开始固定资产建造工程并支付第一笔借款,至年末尚未完工,本题中专门借款资本化的期间为2019年4月1日至2019年12月31日,共9个月。对于专门借款,资本化期间的借款费用全部可以资本化处理,借款费用是实际发生的利息费用减去闲置资金取得的投资收益后的余额,对于这项公司债券,资本化期间利息费用=(3000-150)×6.46%×9/12=138.0825万元,闲置资金理财收益=(3000-150-1500)×0.2%×9=24.3万元,因此专门借款应资本化的利息费用=138.0825-24.3=113.78万元,选项A正确。

我的思路是先算出债券实际融到的钱,即用债券的实际利率折现算出债券在0时刻的价格为2848.93,然后再减去实际发行的费用150,那么债券实际融到的钱是2698.93,


资本化的利息费用计算为:2698.93*6.46%*9/12-1198.93*0.2%*9=109.18


我这样的算法对不对?

1 个答案

ZSJ_品职助教 · 2020年05月22日

嗨,努力学习的PZer你好:


这道题题干里面写了“按面值发行”债券,所以实际收到的款项就是面值3000减去发行费用150万元,等于2850万元,不需要折现来算,实际年利率其实是根据现值2850万元倒算出来的,但因为这道题题干里面直接给了,就可以直接拿来用。因为实际利率只保留了两位小数点,所以用6.46%折算出来的现值和2850不是完全等。

CPA会计涉及到债券的题目一般都会直接给出实际收到的款项(就是这道题2850万元,很多时候是隐含在题干里面,比如说按面值发行)和实际利率,就算要算的话,按照逻辑,也是根据债券的现值(现实中已知的条件)来算实际利率(未知的数据)。有一种情况,是要自己算现值的,就是可转换公司债券,算负债部分公允价值的时候是用利息、本金折现来算的,


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