为什么老师说long risk reversal 只有vega头寸呢
xiaowan_品职助教 · 2020年05月17日
嗨,努力学习的PZer你好:
同学你好,
这里老师举例的场景是,投资者认为put option被高估了(也就是对应的implied volatility过高),所以构建了用short put,long call组成的risk reversal组合,构建之后为了消除delta的影响,还要再short underlying,也就是最终的组合是long risk reversal+short underlying。这样做想达到的结果是单纯从波动率的错误定价中获利,因为前面说投资者认为put的隐含波动过高了,所以交易的是vega。
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