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HiKrystal · 2020年05月14日

为什么callable bond有negative。convexity

为什么callable bond 有negative convexity
1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2020年05月15日

(价格)涨多跌少为凸性,callable bond,在利率下降时候,价格被限制死了,涨不了那么多。

你也可以用价格和收益率的图像去看,我们定义straight bond的图形是正凸性,callable bond的左侧部分是升不上去的,图像正好与straight bond 相反,所以是负凸。

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