如果是riding the yield curve, 站在0是可以看到的:
(1+s1) * f(1,1) = (1+s2)^2
s2>s1 , f(1,1)> s2
但是要是curve是stable的, 也是就是说当我们来到了1时刻,站在1时刻看到的s1 应该等于站在0时刻的s1对么?
如果s1不变,那就说从0到1 和 1到2 的rate是一样,然而forward rate ( 1到2) 大于 0-1的rate, 也是说future spot rate s1 (1到 2 ) 肯定不等于implied forward rate对么?