开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

香蕉树上的考拉 · 2020年05月10日

derivative interest rate swap valuation

想問這兩個valuation畫圖法向上箭頭的區別。第一個是除了NP還考慮了f90,第二個只有NP。有些不理解
3 个答案

xiaowan_品职助教 · 2020年05月11日

同学你好,

浮动利率债券在reset date 会回归NP,所以我们要看题目中要求value的时刻是不是reset date,上面截图中30时间点不是派息日,所以要NP再加上一部分折现,下面截图中的题目t=1本身是派息日,所以会回归NP

香蕉树上的考拉 · 2020年05月11日

派息日是向下箭头的coupon吗,我问的是向上箭头的。还有个问题没回答就是t=100,就要考虑NP和f180?只考虑离t最近的现金流?然后折现。

香蕉树上的考拉 · 2020年05月11日

懂了谢谢

xiaowan_品职助教 · 2020年05月11日

我们在进行swap估值时,是借助于债券估值的方法,都是对未来现金流折现,重点在“未来”,而不是当下。

我贴一张固收里面债券估值的习题,同学感受一下

香蕉树上的考拉 · 2020年05月11日

小姐姐其实我的问题点在于,是不是一年期的债券回归面值向上箭头就只有NP,而如果一年分成四个季度的比如现在t=30就是要考虑f90,和NP;t=100,就要考虑NP和f180?只考虑离t最近的现金流?然后折现。

xiaowan_品职助教 · 2020年05月11日

嗨,从没放弃的小努力你好:


同学你好,

上面图的题是求30时间点的value,用到的是未来现金流折现,90时间点的现金流属于未来现金流;

下面图的题求t=1时间点value,也是要用未来现金流折现,不计算当下的现金流。


-------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


香蕉树上的考拉 · 2020年05月11日

請問t=1不計算當下的現金流是什麼意思?

  • 3

    回答
  • 0

    关注
  • 417

    浏览
相关问题