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和棋 · 2020年05月02日

问一道题:NO.PZ2019052801000042

问题如下:

Which of the followings is least likely the disadvantage of duration?

选项:

A.

Duration applies to big changes in yield.

B.

Duration provides a linear estimate of the percentage price changes.

C.

The true relationship between the bond price and the yield-to-maturity is nonlinear.

D.

Duration applies to only small changes in yield.

解释:

A is correct.

考点:Interest Rate Risk

解析:这道题目考察的是久期的缺点。BCD均是久期的缺点。A说当收益率变动比较大的时候,久期也是适合的。这是不正确的。久期的缺点是,只适合收益率变动比较小的情况。

对于答案解析有疑问,收益率变动较大的时候久期是不准的,不能用久期去衡量,应该说A选项谈不上Disadvantage因为本身说法就是错的。

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2020年05月04日

嗨,爱思考的PZer你好:


这里题目说的是least likely,就是选一个最不是的(这里隐含的意思是:不管它说的对不对,选最不是的那项就行)。出题时候这种问法还挺常见的。

毕竟,按字面意思理解,它是错的那肯定就不是disadvantage了。


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