Reading11 Forecast Fixed income returns中的building block approach to FI returns中关于credit premium的理解：视频里老师说credit premium可以理解成包含在如果投了某个债券后的expected return中。但是在讲到ppt126页时，老师又说当市场波动加大时（VIX这条），由于投资者风险厌恶会导致premium上升，这个逻辑和老师说的那种理解是矛盾的吧，投资者风险厌恶导致premium上升其实是因为required return上升了。ppt127页再讲到credit premium和期限长短关系的时候老师又说很多违约是因为event risk，有时候短期的event risk会带来大的损失，如果一开始的理解难道不是损失大会导致expected return下降因此credit premium也下降吗，为什么还是短期的credit premium反而更大。感觉老师所说的理解方式在这两个地方有点矛盾。谢谢！
