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LizLiu · 2020年04月13日

HF交易举杠杆的问题

想问个问题,做量化HF的一些套利的交易策略如果都是很低的回报率,那举杠杆有什么用呢,借钱的成本不是更高吗?反而会降低利润
1 个答案

星星_品职助教 · 2020年04月13日

同学你好,

举杠杆的目的就是放大收益,正是因为策略利润很低,所以才需要通过杠杆放大。

HF的收益都是一段时间的HPR,而贷款的利息都是年化的,如果把HPR也年化,或者只计算贷款这段期间的利率,那么正常情况下HPR都是高于对应期限利息的。

举杠杆的收益和成本是经过精细计算的,会有一个成本=收益的breakeven point,超过这个临界值就可以举杠杆,如果举杠杆的收益反而低于了成本(正常都不会),就不用举杠杆了,这个策略也就没意义了。

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