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毛伦奇KEY · 2020年04月06日

CME Forecasting fixed income returns里的一个问题

CME的ppt第112页,问下为什么需要收益率曲线是平的情况下realized return才等于YTM,谢谢。

2 个答案

源_品职助教 · 2020年04月14日

其实是因为我们在计算抵消债券Capital gain or loss和再投资收益的时候必须参考了同一个折现率,也就是用同一个折现率进行计算的。但是如果曲线不平,就违背为了这一假设。那么计算就有偏差。

源_品职助教 · 2020年04月07日

嗨,爱思考的PZer你好:


利率曲线是水平的,不同期限的现金流就能用同一个折现率,或者复利。

那么就能保证折现获得的Capital gain or loss和再投资的Loss or gain抵消。


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