开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情
应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载
随时随地学习课程,支持音视频下载!
HG · 2020年04月03日
这道题感觉出的有点别扭,题目是不是想表达因为spread变大了,所以之前buy CDS就相对的有了更高的收益,但是现在又做了一个相反的头寸即sell CDS,所以又可以赚一份保费,这样子的话就是这两个操作都赚钱(只是在两个月后的这个时间点来看),但是如果再往后有可能会亏钱啊,因为spread变大了,违约风险上升了啊。
如果这个题干是说spread下降了200bps,那么答案就有可能是A了,因为在两个月后的这个时点看,已经可能执行了赔付。这个理解对吗?感觉出题不是很严谨
吴昊_品职助教 · 2020年04月07日
一开始买保险,支付了保费,两个月后,credit spread上升200bp,此时卖出保险,可以获得一个更高的保费。从中可以赚取保费的价差。 enter into new offesting contraact是做一个反向对冲合约,做反向对冲合约的目的是为了平仓从而获利。已经对冲平仓后就不存在什么往后的情况了。