FRA不就是约定好的执行的int rate么，和X不是一个东西么

同学你好，这里这个公式是对Black model的应用，输入变量就应该是利率的远期或期货在0时刻的价格，

那什么可以代表利率在的远期价格呢，我们之前学习的FRA定价原理时就了解到FRA本身就以利率为标的的远期合约对吧，

那么在选择输入变量时，我们就可以选择同样时间区间的FRA作为这个输入变量。

而真正期权到期时，我们比对的是当时的实际利率和执行利率X，去选择是否行权，

也就是说我们是借用FRA代表远期利率作为输入变量来达到我们要求利率期权价格的目的。

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，interest option的定价公式是Black model的应用，FRA本身是一个远期合约，代表forward rate，它的价格可以作为Black model的输入变量。带公式就可以。

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