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李艳林 · 2020年03月28日
请问老师，有效久期为什么对不含权债券的影响较含权债比较小？根据有效久期的定义，(P_ -P+)/2Po*deta y,如果是含权债，价格变动的幅度应该比非含权债变动的幅度小啊，为啥有效久期影响反而小呢？
吴昊_品职助教 · 2020年03月29日
duration衡量的是债券价格对于利率变化的敏感程度。对于不含权债券来说，利率变化等额的幅度，duration是恒定的。含权债券来说，利率变化等额的幅度，duration并不一定是恒定的。
吴昊_品职助教 · 2020年03月28日
对于callable bond来说，利率下降，duation会变小。对于putable bond来说，利率上升，duration会变小。不含权债券，利率的变化不会牵涉到是否行权，没有权利的变化，duration不变。
