小刘_品职助教 · 2020年03月24日
同学你好，
首先CAPM的公式是这样的 E(Ri) =Rf+βi (E(Rm)-Rf )
这道题讨论的情况是bad time ，在这样的情况下E(Rm)-rf是小于0的，所以贝塔越大，E(Ri)就更低。
zjcjrd · 2020年03月25日
不考虑bad times，the higher the exposure for a factor with a positive risk premium (the higher the asset’s beta),the higher the asset’s expected return ，这句话是不是对的
