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教皇V · 2020年03月21日

问一道题：NO.PZ2020021002000120 [ FRM I ]

  1. FRM I
  2. Foundations Of Risk Management

问题如下：

If the return process for 100 firms is a four-factor market model, then the number of parameters to be estimated is

选项：

A.

6

B.

100

C.

286

D.

406

解释：

D is correct. 406.

The number of parameters to be estimated is

MN + M(M - 1 )/2 for M common factors and N firms.

这个知识点好像没讲啊？
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1 个答案
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小刘_品职助教 · 2020年03月21日

同学你好，这道题讲义里确实没有讲，数学推导比较麻烦，了解这个结论就行，数学推导大概是这样的

（1）四因子模型先将收益在四个因子上分解：

Rj=X1jf1+X2jf2+X3jf3+X4jf2+uj

(2)组合的收益率可以写为

（3） 参数估计的个数就转化为X、F两个矩阵的估计。

X矩阵是第N个股票在第k个风险因子上的矩阵，参数个数一共就是N*k个

F矩阵是因子的协方差矩阵，参数个数一共就是k*（k-1）个，二者合起来就是题目中的公式

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NO.PZ2020021002000120问题如下If the return process for 100 firms is a four-factor market mol, then the number of parameters to estimateisA.6B.100C.286406 is correct. 406. The number of parameters to estimateisMN + M(M - 1 )/2 for M common factors anN firms. 中文解析参数的个数=MN + M(M - 1)/2，其中M是因子数量，N是公司的数量。 请问讲义哪了提到了这个问题？谢谢

2023-03-20 02:11 1 · 回答

这题会考吗？ 我看李老师讲的时候，讲的重点跟本次的练习题完全不匹配

2020-10-11 15:57 1 · 回答

是不是应该在406的基础上再加上4个因子本身的参数俩呢

2020-10-09 21:42 1 · 回答

这一题和上一题问80个变量有几个COV的可以直接记公式吗？

2020-05-31 09:40 1 · 回答

100 286 406 is correct. 406. The number of parameters to estimateis MN + M(M - 1 )/2 for M common factors anN firms. 老师好，能否讲一下这道题，课程视频里似乎没有讲到过这个知识点。

2020-03-21 15:24 1 · 回答