WallE_品职答疑助手 · 2020年03月20日
同学你好，
这里的核心概念就是要让Asset的duration 等于liability的duration，这样才能做到duration match
我们现在要做到Immunlization，就必须让MacD Asset=MacD liability, 因为只有这样当利率变动时，两边的价格才会跟着变动。至于为什么liability 的duration与investment horizon，是因为我们这里使用零息债券做为资产来match liability。零息债券的investment horizon就正好等于它的Mac Duration
